Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — финансовый показатель, характеризующий устойчивость бизнес-модели предприятия по многим аспектам. В чем заключается его значение и как вычисляется соответствующий показатель?

Что показывает коэффициент обеспеченности материальных запасов?

Рассматриваемый коэффициент относится к ключевым показателям финансовой устойчивости фирмы: он позволяет оценить, достаточно ли у предприятия оборотного капитала с точки зрения обеспечения оптимального уровня материальных запасов.

В общем случае коэффициент отражает отношение собственных оборотных средств фирмы к ее материальным запасам в анализируемый период. В свою очередь, собственные оборотные средства могут складываться из собственного капитала и долгосрочных обязательств, уменьшенных на внеоборотные активы. В ряде случаев к величине собственного капитала и долгосрочным обязательствам также добавляются доходы будущих периодов.

Возможен также вариант, при котором коэффициент будет рассматриваться как отношение разницы между оборотными активами и краткосрочными обязательствами к запасам.

Существует довольно много подходов и критериев, в соответствии с которыми определяется величина запасов в организации. Российские бухгалтеры при этом во многих случаях используют международный опыт и определяют структуру запасов, таким образом, в соответствии с критериями МФСО.

Подробнее об определении запасов в соответствии с нормами МФСО читайте в статье «МСФО № 2 Запасы — особенности применения и цели».

Рассмотрим далее, как могут выглядеть формулы расчета нашего коэффициента.

Коэффициент обеспеченности запасов: формула

В общем случае формула исчисления соответствующего показателя будет выглядеть так:

КО — коэффициент обеспеченности;

ОС — собственные оборотные средства фирмы;

В свою очередь, показатель ОС определяется по формуле

СК — собственный капитал;

ДО — долгосрочные обязательства;

ВО — внеоборотные активы.

К сумме СК и ДО в указанной формуле может, как мы отметили выше, добавляться показатель, отражающий величину доходов будущих периодов, — назовем его ДБП.

Второй вариант формулы коэффициента обеспеченности материальных запасов собственными средствами предполагает, как мы отметили выше, рассмотрение соответствующего коэффициента как отношения разницы между оборотными активами и краткосрочной задолженностью к запасам. В этом случае формула его расчета будет выглядеть так:

ОА — внеоборотные активы фирмы в целом;

КО — краткосрочные обязательства.

Конкретные значения по указанным выше показателям берутся из бухгалтерского баланса фирмы с учетом следующих соответствий:

  • показателю З соответствует строка 1210 формы № 1, утвержденной приказом Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н;
  • показателю СК — строка 1300;
  • показателю ДО — строка 1400;
  • показателю ДБП — строка 1530;
  • показателю ВО — строка 1100;
  • показателю ОА — строка 1200;
  • показателю КО — строка 1500.

Можно отметить, что к запасам по бухгалтерскому балансу (по строке 1210) относится также стоимость сырья и материалов, которые поступили в производство, но не были списаны в себестоимость производимой продукции. В данном случае речь идет об остатках незавершенного производства.

Ознакомиться с особенностями включения остатков незавершенного производства в состав запасов вы можете в статье «Основное производство в бухгалтерском балансе (нюансы)».

Коэффициент обеспеченности материальных запасов: интерпретация

Оптимальная величина рассматриваемого коэффициента — 0,6–0,8. Это означает, что порядка 60–80% материальных запасов фирмы производится или закупается с помощью собственного капитала. Если данный показатель меньше, это может свидетельствовать о чрезмерной кредитной нагрузке на бизнес.

Если он больше, то, возможно, собственный капитал предприятия инвестируется не слишком эффективно (но это, конечно, очень спорная интерпретация, справедлива она разве что в тех случаях, когда ставки по кредитам существенно ниже рентабельности бизнеса).

Собственно тот факт, что у фирмы есть достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов материальных запасов, снижает ее потребность в кредитах. В целом, чем выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно привлекательным может быть предприятие.

В ряде случаев коэффициент может принимать также отрицательное значение. Как правило, это обозначает тот факт, что отрицателен и показатель оборотного капитала фирмы. Чаще всего данная ситуация возникает, если у фирмы высокая кредитная нагрузка, но в бизнес-модели компании может быть предусмотрена оперативная конвертация запасов в выручку — если их оборачиваемость характеризуется хорошей динамикой. Если это так, то отрицательный коэффициент обеспеченности в компании будет считаться нормой.

Подробнее об оборачиваемости запасов читайте в статье «Коэффициент оборачиваемости запасов в днях (формула)».

Таким образом, норматив по данному коэффициенту может определяться с учетом специфики бизнес-модели фирмы.

Коэффициент, расчет которого мы рассмотрели, лучше всего сравнивать в динамике. Например, используя данные по бухгалтерским балансам в разные годы. Просадка, фиксируемая в один период, может быть компенсирована резким ростом значения соответствующего показателя в другие временные промежутки, поэтому средняя его величина вполне может считаться соответствующей оптимальному уровню. Инвесторы, изучая показатели финансовой устойчивости, подобные коэффициенту обеспеченности запасов, как правило, принимают решения исходя из их рассмотрения в контексте сопоставления с результатами деятельности предприятия в разные периоды.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами — показатель, относящийся к тем, что могут дать оценку текущему положению дел в компании: чем он выше, тем обычно устойчивее бизнес-модель предприятия. Но вполне возможно успешное развитие бизнеса даже при отрицательных его значениях — например, если предприятие выпускает продукцию с высоким коэффициентом оборачиваемости.

Узнать больше об использовании различных показателей по материально-производственным запасам при организации управления бизнесом вы можете в статьях:

Crossfinances

Финансовая аналитика

Анализ финансовой устойчивости

По данным таблицы 11 видно, что коэффициент обеспеченности собственными средствами у предприятия как на начало, так и наконец года ниже нормального и происходит его снижение на 0,99 из-за резкого увеличения основных средств и затрат, связанных с их эксплуатацией.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами также не соответствует норме, и снизился по сравнению с началом года на 1,14, следовательно, материальные запасы не покрыты собственными источниками и предприятие нуждается в привлечении заемных средств, что предприятие и предпринимает.

Коэффициент маневренности на начало года составлял минус 0,22 на конец года минус 0,19, т. е. повысился на 0,03, следовательно, наблюдается небольшой рост собственного оборотного капитала. Значение этого коэффициента ниже нормального говорит о том что, собственные оборотные средства находятся в слабо — мобильной форме и предприятие не может свободно маневрировать ими. Следовательно, предприятию нужно повышать мобильность своих оборотных средств путем их повышения.

Индекс постоянного актива показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. На анализируемом предприятии внеоборотные активы превышают собственный капитал на 22% в начале года и на 19% в конце.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств невелик и произошло его снижение на конец отчетного периода с 0,04 до 0,01, так как предприятие не привлекало долгосрочных заемных источников.

Коэффициент реальной стоимости имущества на начало года составлял 0,8, а к концу года увеличился до 0,9 при норме 0,5. Следовательно, у предприятия большой уровень производственного потенциала организации и обеспеченность производственного процесса средствами производства. Изменение связано с вводом в эксплуатацию дополнительных основных средств.

Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия. По данным таблицы мы видим, что он больше нормы и составляет 0,7 на начало и 0,8 на конец отчетного периода. Это значит что, сумма собственных средств предприятия составляет 70% от суммы всех источников финансирования в начале и 80% в конце отчетного периода, то есть рост составил 10%. . Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение служит защитой от больших потерь в период депрессии и гарантией получения кредита.

Читать еще:  Облагать ли взносами компенсации за задержку отпускных и увольнительных?

Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. На анализируемом предприятии происходит снижение этого коэффициента на конец отчетного периода с 0,3 до 0,2, то есть удельный вес источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время снизился на 10%.

Коэффициент финансирования на начало года составлял 2,4, а к концу года он повысился до 3,5. Значение этого коэффициента выше нормы говорит о том, что большая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия
Производственная практика предусматривает закрепление и практическое применение полученных знаний по вопросам экономики, управления и организации производства и труда, финансам, бухучета и др. дисциплинам на предприятиях и в организациях, банках, налоговых инспекциях и други .

Анализ экономических показателей деятельности ООО Алькор-Ко
Эффективная управленческая деятельность в современных сложных условиях невозможна без применения современных инструментов менеджмента (методов, методик, концепций, и т.д.). При всем многообразии инструментов управленческого воздействия, в рамках данной работы, я рассмотрю л .

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании, индикатор состояния оборотного капитала. Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.

Экономический смысл показателя и формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» — индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Козсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

  • ОА – оборотные активы,
  • КО – краткосрочные обязательства.

Рассчитать значение в числителе можно и другим способом. Тогда формула коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования будет выглядеть так:

Козсс = ((СК + ДО) – Воб.А)) / запасы и затраты.

  • СК – собственный капитал,
  • ДО – долгосрочные обязательства,
  • Воб.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.

Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

Козсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям. Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем.

Коэффициент обеспеченности запасов оборотным капиталом

Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds. Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и нормативное значение

Норма показателя находится в диапазоне 0,6-0,8.

То есть 60-80% материальных запасов должно финансироваться посредством собственного капитала. Чем выше показатель, тем меньше нуждается организация в заемных средствах. Одним словом если коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами выше нормы – выше финансовая стабильность компании, а если ниже нормы – возникает необходимость использования заемных финансовых средств.

Вернемся к примеру. Динамика коэффициента на графике:

Расчет показывает, что с 2012 года запасы и затраты в достаточной мере обеспечиваются собственными источниками средств. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Собственный оборотный капитал предприятия – его назначение и расчет.

«Собственные оборотные средства — это часть оборотных средств сформированная за счет собственных источников». Они рассчитываются также как и многие другие показатели двумя способами. Первый: из оборотных активов вычитаются краткосрочные и долгосрочные обязательства. Второй: как разность между собственным капиталом и внеоборотными активами.

Собственный оборотный капитал или собственные оборотные средства это величина оборотных активов, остающаяся в распоряжении предприятия после полного, единовременного погашения краткосрочной задолженности предприятия.

Собственный оборотный капитал (собственные оборотные средства) рассчитывается по данным бухгалтерского баланса как сумма итоговых значений по раздела 3 «Капитал и резервы» (КиР) и раздела 4 «Долгосрочные обязательства» (ДО) за минусом итога по раздела 1 «Внеоборотные активы» (ВА):

СОК = КиР + ДО — ВА

Упрощенно собственные оборотные средства можно рассчитать как разницу между оборотным капиталом (ОК) и краткосрочными кредитами и займами (Д):

СОК = ОК — Д

Собственный оборотный капитал может быть отрицательным, положительным и равным нулю. Положительное значение (оборотный капитал превышает сумму краткосрочного долга) свидетельствует о благополучном финансовом состоянии компании, поскольку в э том случае предприятие способно погасить свои текущие обязательства перед кредиторами путем продажи оборотных активов.

Ситуация, когда собственный оборотный капитал равен нулю, характерна для вновь созданных предприятий, а также предприятий, в которых оборотные средства финансируются полностью за счет кредитов и займов.

Отрицательное значение собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что часть краткосрочны х заемных средств (равная разнице) «осела» в основных средствах, или, в худшем случае, использована для покрытия убытков. В данном случае финансовое состояние предприятия неблагополучно, поскольку у него явная нехватка средств.

Содержание эффекта операционного (производственного) рычага и его использование при анализе прибыли.

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это такая выручка (либо количество продукции), которая обеспечивает полное покрытие всех переменных и условно-постоянных затрат при нулевой прибыли.

Любое изменение выручки в этой точке приводит к возникновению прибыли или убытка.

Читать еще:  По 2017 год включительно останутся неизменными ставки взносов на страхование от несчастных случаев и профзаболеваний и порядок их уплаты

Формула: Пост. затраты / (Цена – Переменные затраты на 1 ед.)

В точке безубыточности получаемая выручка равна совокупным затратам предприятия, при этом прибыль равна нулю. Выручка в точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем продаж в точке безубыточности соответственно называется пороговым объемом производства (продаж).

Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности (Margin of safety (safety margin)) – Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности. Это разность между фактическим объемом производства (продаж) и пороговым объемом продаж. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему.

Запас финансовой прочности = Выручка предприятия — Порог рентабельности в денежном выражении

Запас финансовой прочности = (Выручка предприятия — Порог рентабельности) / Выручка * 100%

Операционный леверидж

Операционный рычаг (операционный леверидж) показывает, во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж». Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли за счет экономии на условно-постоянных расходах. Например, если выручка снизилась на 25%, а операционный рычаг равняется 3, то, скорее всего, чистая прибыль снизится на 75%.

Чем больше удельный вес постоянных издержек в сумме операционных издержек, тем больше сила этого рычага.

P.S. При проведении операционного анализа недостаточно только рассчитать коэффициенты, необходимо на основании расчётов сделать правильные выводы:

· разработать возможные сценарии развития предприятия и просчитать результаты, к которым они могут привести;

· отыскать наиболее выгодные соотношения между переменными и постоянными затратами, ценой продукции и объёмом производства;

· определиться с тем, какие направления деятельности (производство каких видов продукции) необходимо расширять, а каких сворачивать.

Силу воздействия операционного рычага можно рассчитать различными способами.

Сила воздействия ОР = (Выручка от реализации – Переменные затраты) / Чистая прибыль = (Постоянные затраты + Чистая прибыль) / Чистая прибыль = 1 + Постоянные затраты / Прибыль.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

Коротко: Коэффициент покрытия процентов должен быть в диапазоне 3-4. Если он меньше 1,5, это говорит о нехватки балансовой прибыли для покрытия издержек, связанных с долгами, необходимости принимать меры по сокращению величины обслуживания долга, компания очень близка к банкротству. Значение выше 4 говорит об излишней осторожности в привлечении кредитных денег, а от этого снижается отдача собственных средств.

Средства для ведения деятельности предприятия образуют множество источников. Это собственные активы, основные средства, нематериальные ресурсы, незавершенное строительство, дебиторская задолженность, финансовые вложения, запасы, денежные средства, а также различные обязательства (кредиты, ссуды, задолженность перед учредителями и т.д.). И при анализе финансово-хозяйственной деятельности каждый источник важно оценивать в отдельности.

Понять, насколько эффективно компания обслуживает свои долговые обязательства, позволяет расчет коэффициента покрытия процентов (interest coverage ratio, ICR). Показатель позволяет установить баланс между прибылью до налогообложения и затрат на выплату процентов.

Простыми словами: коэффициент показывает, насколько защищен заемщик от невыплат долга кредиторам, хватает ли у фирмы денег на обслуживание кредитов, и какова вероятность появления просрочек.

По значению ICR можно судить, насколько еще может сократиться операционная прибыль предприятия, чтобы у него оставались средства на оплату процентов, и во сколько доходы фирмы превышают издержки на обслуживаемые ею долги.

Формула расчета

Для поиска ICR используют формулу:

  • EBIT – балансовая прибыль до уплаты процентов и налогов;
  • П – проценты предприятия по кредитам, подлежащие уплате.

Справка! В EBIT входит чистая прибыль, налоговые выплаты и им аналогичные платежи, проценты к уплате, чрезвычайные доходы (выплата страховых взносов при несчастных случаях и стихийных бедствиях).

Рассчитывать коэффициент можно за любой промежуток времени. Оба показателя, на основе которых находят ICR, должны быть за одинаковый период.

Важно! Гораздо больше информации даст расчет коэффициента в динамике за несколько месяцев или лет.

Для поиска всех составляющих можно воспользоваться данными отчета о прибылях и убытках – одной из главных форм финансовой отчетности любого предприятия. Он обязательно составляется раз в год, но также могут быть промежуточные версии (за квартал или даже месяц) в зависимости от специфики работы конкретной компании.

Нормативное значение показателя

Считается, что показатель в норме должен быть на уровне 3-4. Однако возможны поправки на сферу деятельности и другие особенности работы организации. Значение менее 1,5 – уже тревожный знак. А на грани 1 символизирует критичное положение, практически банкротство. До этого лучше не доводить.

7.4. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Залогом выживаемости и основой стабильности положения организаций служит его финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует его постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

На устойчивость организаций оказывает влияние различные факторы:

— положение организаций на товарном рынке;

— производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

— его потенциал в деловом сотрудничестве;

— степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

— наличие платежеспособных дебиторов;

— эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости:

Внутренняя устойчивость – это такое общее финансовое состояние организаций, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Платежная устойчивость организаций – это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость – определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организаций и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организаций.

Финансовая устойчивость организаций обеспечивает развитие организаций на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Она базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами).В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют индикаторы, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» раздела II актива баланса.

В качестве источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Собственные оборотные средства (СОС).

Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СД), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (IVрП – IV раздел пассива баланса):

СД = СОС + Iv рП (7.28)

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных займов и кредитов (КЗС) – стр.610 V раздела пассива баланса:

ОИ = СД + КЗС (7.29)

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (∆СОС):

∆СОС = СОС – З, (7.30)

где З – запасы (стр.210 II раздела актива баланса).

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (∆СД) – Фт:

Читать еще:  Состав прямых и косвенных расходов в учетной политике зависит не только от усмотрения налогоплательщика

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (∆ОИ) – Фо:

Выявление излишков (или недостатков) источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации на предприятии. Порядок его определения следующий:

0, если Ф этом минимальные условия финансовой устойчивости можно выразить следующим образом:

I раздел актива V раздел пассива

Четвертый — кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

З > СОС + К, S = <0.0.0.>. (7.38)

7.5.Расчет и оценка финансовых коэффициентов рыночной устойчивости

Следующим этапом анализа является анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов, фактические значения которых в дальнейшем сравнивают с принятыми нормативами, и на этой основе определяют возможные колебания (отклонения) в финансовом положении организации.

Все относительные показатели финансовой устойчивости, характеризующие состояние и структуру активов организации, обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) можно разделить на три группы:

· показатели, определяющие состояние оборотных средств;

· показатели, определяющие состояние основных средств;

· показатели, характеризующие финансовую независимость организации.

Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях:

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами — характеризует степень обеспеченности СОС организаций, необходимых для финансовой устойчивости.

> 0,1 (7.39)

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами – показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными источниками.

= 0,5-0,8 (7.40)

Если величина запасов выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть запасов, и показатель будет меньше единицы. При недостаточности устойчивость организаций материальных запасов для бесперебойного осуществления своей деятельности, показатель может быть выше единицы.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, насколько мобильны собственные источники средств организации с финансовой точки зрения.

(7.41)

Оптимальный уровень Км равен 0,5.

Уровень рассматриваемого коэффициента зависит от характера деятельности организаций: в фондоемких производствах его нормальная величина должна быть ниже, чем в материалоемких, т.к. в этом случае значительная часть собственных средств является источником покрытия основных производственных фондов. С финансовой точки зрения чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние организаций.

В связи с этим рассматривать уровень и динамику данных коэффициентов необходимо в сопоставлении с другими показателями финансовой устойчивости.

Вторая группа коэффициентов характеризует состояние основных средств организации. Здесь рассматривают следующие показатели:

Индекс постоянного актива – коэффициент показывает долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

. (7.42)

Если организация не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то сумма коэффициента маневренности и индекса постоянного актива всегда будет равна единице.

(7.43)

В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишь за счет снижения индекса постоянного актива и наоборот. Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства , ситуация изменяется: можно достигать увеличения обоих коэффициентов.

В этом случае рассчитывается коэффициент маневренности в условиях долгосрочного привлечения заемных средств:

(7.44)

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств представляет собой отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам в пределах которого растет коэффициент маневренности без снижения индекса постоянного актива.

(7.45)

Его значение состоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. кроме того, этот коэффициент оценивает, насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства, если капитальные вложения, осуществляемые за счет этого источника, приводят к существенному росту прибыли, то использовать долгосрочные кредиты целесообразно.

Третья группа показателей характеризует структуру финансовых источников организаций и его финансовую независимость.

Коэффициент автономии (финансовой независимости и концентрации собственного капитала) свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период.

(7.46)

Оптимальное значение этого показателя 0,5. Это означает, что сумма собственных средств организаций составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости организаций от заемных источников финансирования. высокий уровень коэффициента автономии свидетельствует о стабильном финансовом положении организации, благоприятной структуре его финансовых источников и низком уровне финансового риска для его кредиторов. Достижение коэффициентом автономии значений 0,5 и выше означает, что организация кредитоспособна. При снижении уровня коэффициента автономии до меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений организации возрастает.

Анализ коэффициента автономии проводят путем оценки:

· его динамики за ряд отчетных периодов;

· изменений структуры составляющих компонентов;

· определения влияния этих изменений на его уровень.

Анализ коэффициента автономии дополняется расчетом коэффициента финансовой устойчивости:

(7.47)

Значение этого коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организаций, средне- и долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) показывает соотношение заемных и собственных средств организаций:

(7.48)

Показатель характеризует структуру финансовых источников организаций, показывает степень зависимости организаций от заемных источников. Анализ данного коэффициента необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Оказывают влияние на динамику этого коэффициента также:

· доля в имуществе основных средств и внеоборотных активов и запасов товарно-материальных ценностей;

· уровень коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств;

· уровень коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

· при изменении любого из перечисленных выше условий коэффициент соотношения заемных и собственных средств меняется.

· рост оборачиваемости активов организаций позволяет ему сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость и в тех случаях, когда доля собственных средств в общей сумме финансовых источников составляет меньше половины.

Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств).

(7.49)

Коэффициент обеспеченности запасов чистым оборотным капиталом

Определение

Коэффициент обеспеченности запасов чистым оборотным капиталом — это показатель, характеризующий, какая доля запасов финансируется чистым оборотным капиталом.

То есть он показывает, какая доля запасов, а это важный краткосрочный актив, финансируется долгосрочным капиталом.

Формула расчёта (по отчётности)

(Строка 1200 — строка 1500) / строка 1210 бухгалтерского баланса

Не нормируется, но желательно больше нуля.

Выводы о том, что означает изменение показателя

Если показатель выше нормы

Предприятие частично финансирует свои запасы долгосрочным капиталом.

Если показатель ниже нормы

Предприятие не финансирует свои запасы долгосрочным капиталом.

Если показатель увеличивается

Обычно позитивный фактор

Если показатель уменьшается

Обычно негативный фактор

Примечания

Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.

В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.

Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах

Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу

Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector